Ciclos económicos y variables monetarias y financieras en México, 1980-2019: un enfoque de cambio estructural Business Cycles and Monetary and Financial Variables in Mexico, 1980-2019: A Structural Change Approach

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Reyna Vergara González
Pablo Mejía Reyes
https://orcid.org/0000-0002-9222-1526
Miguel Angel Díaz Carreño

Abstract

El objetivo de este documento es analizar la relación entre el ciclo económico y diversas variables monetarias y financieras con el fin de determinar si han sido estables en el tiempo, teniendo en cuenta los efectos de las modificaciones en las condiciones económicas generales, la estrategia específica adoptada de política monetaria en diferentes subperiodos y las condiciones institucionales en que esta se maneja. Para probar la estabilidad de estas relaciones, una vez que se obtienen los indicadores del ciclo mediante los filtros convencionales, se emplea la metodología de cambio estructural de Bai y Perron (1998). Los resultados destacan dos cambios estructurales en la relación entre el indicador del ciclo y las variables de inflación, tasa de interés, tipo de cambio nominal y agregados monetarios nominales, uno a mediados de los años ochenta y el otro a mediados de los noventa.
 
Abstract
 
This paper aims to analyze the relationship between the business cycle and various monetary and financial variables. In particular, the paper seeks to determine whether this relationship has been stable over time, considering the effects of the changes in the general economic conditions, the specific monetary policy strategy adopted in different subperiods, and the institutional framework in which this is managed. To test the stability of these relationships, once the cycle indicators are obtained using conventional filters, the structural change methodology of Bai and Perron (1998) is used. The results highlight two structural changes in the relationship between the cycle indicator and inflation, interest rate, nominal exchange rate, and nominal monetary aggregates, one in the mid-eighties and the other in the middle of the nineties.

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Vergara González, R., Mejía Reyes, P., & Díaz Carreño, M. A. (2021). Ciclos económicos y variables monetarias y financieras en México, 1980-2019: un enfoque de cambio estructural: Business Cycles and Monetary and Financial Variables in Mexico, 1980-2019: A Structural Change Approach. Ensayos Revista De Economía, 40(2), 137–158. https://doi.org/10.29105/ensayos40.2-2
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Reyna Vergara González, Universidad Autónoma del Estado de México, Facultad de Economía

Centro de Investigación en Ciencias Económicas

Facultad de Economía

Pablo Mejía Reyes, Universidad Autónoma del Estado de México

Centro de Investigación en Ciencias Económicas

Facultad de Economía

Investigador

Miguel Angel Díaz Carreño, Universidad Autónoma del Estado de México

Centro de Investigación en Ciencias Económicas

Facultad de Economía

Investigador

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