Mexico and the United States: cycle synchronization, 1980.1-2013.4
México y Estados Unidos: sincronización de ciclos, 1980.1-2013.4
DOI:
https://doi.org/10.29105/ensayos34.1-3Keywords:
Mexico-US Growth Cycles, Synchronization, End-Of-Sample Correction, Unknown-Breakpoint TestsAbstract
We estimated the progressive, structural synchronization of the Mexican growth cycle with that of the US (total and industrial) for 1980.1-2013.4. By applying the Quandt-Andrews (1993) and Bai-Perron (2003) unknown-breakpoint tests, we identified that before 1994.4 there was no statistically significant relationship between the Mexican GDP growth cycle and the US industrial output cycle, but a weak (statistically significant) relationship with total US GDP cycle. However, since 1997.4 and particularly since 2001.2, there is a vast and increasing synchronization and determination from the US industrial cycle to the Mexican cycle (R2 = 0.96). The degrees of freedom of Mexican domestic economic policy have thus drastically decreased.
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